Document Fragment View

Matching Fragments

1. Brief facts of the case of prosecution are that K.V. Kulkarni while functioning as Chief Manager, Bank of India , Cannaught Circus, New   Delhi,   during   the   period   1984­1987,   entered   into   a   criminal conspiracy with Vinay Mehra (Accused no.2), Proprietor of M/s Harrison Tire Co.  , Sonepat (Haryana) and others, with a view to cheat the Bank and in furtherance of the said criminal conspiracy K.V. Kulkarni (Accused no.1) unauthorizedly allowed several types of facilities i.e. cash credit, bill purchase etc. to a fictitious firm M/s Harrison Tire Co., Sonepat on the basis   of   false   GRs   ,   whereby   Bank   of   India.,   Cannaught   Circus,   New Delhi, was put to wrongful loss  to the tune of Rs. 1,07,47,088.90 causing wrongful   gain   to   Vinay   Mehra.   K.V.   Kulkarni,   thereby,   misused   his official   position   as   a   public   servant   to   obtain   pecuniary   advantage   or valuable things for himself or for others. 

2. Investigation disclosed that Vinay Mehra was the Managing Director of M/s Kanishka Tyre & Tubes Pvt. Ltd. , 01 Industrial Area, Sonepat (Haryana) which was manufacturing unit for M/s At las Cycle Co. , Sonepat (Haryana). The said company  was taking financial assistance from Punjab   National   Bank   and   its   factory,   premises,   machineries   and stocks were mortgaged with Punjab National Bank, Sonepat and this company could not have taken financial assistance from any other Bank. 

9. Vinay Mehra entered into a criminal conspiracy with Sh. S.K. Arya   of   M/s   Esskay   Transport   Co.   to   get   the   lorry   receipts   of   Bagai Golden   Transport Co. , Sonepat, whereas M/s Bagai Golden Transport Company was not on the approved list of bankers association. He also entered into criminal conspiracy with Sh. Susheel Kumar Khattar of M/s Khattar Road Lines, Sonepat, in order to get the lorry receipts of Cargo Movers   of   India   which   was   also   not   in   the   approved   list   of   Bankers Association. In furtherance of the said criminal conspiracy, Vinay Mehra got the various lorry receipts from M/s Bagain Golden Transport   Co. , Sonepat  and Khattar Road Lines, Sonepat in order to cheat the bank. K.V. Kulkarni was required to accept the bills of the company duly approved by Bankers Association list and hundies duly executed by the party. But in this   case,   both   transporters   were   not   in   the   approved   list   of   Bankers Association. 

10. There was delay in sending the proposal to Zonal Office.

11. A­1 alongwith other accused persons conspired to cheat the bank.

Harrison was shown as Manufacturing concern, whereas it was a trading concern:­

94. In   terms   of   case   of   prosecution,   A­2   Vinay   Mehra   was   the Managing Director of M/s Kanishka Tyre & Tubes Pvt. Ltd. , 01 Industrial Area, Sonepat (Haryana) which was manufacturing unit for M/s Atlas Cycle Co.  ,  Sonepat  (Haryana). The said  company  was  taking  financial  assistance from   Punjab   National   Bank   and   its   factory   premises,   machinery   and   stocks were mortgaged with Punjab National Bank, Sonepat. This company could not have taken financial assistance from any other Bank, whereas ,  the supply of tyres and tubes to M/s Atlas Cycle Co. had reduced, therefore, the company was not getting adequate money from the customers. At the same time, Punjab National Bank and employees of firm M/s Kanishka Tyre and Tubes Pvt. Ltd. were pressing hard for repayment of loan and salaries. Therefore, A­2 was in urgent need of money for developing his business in open market in place of M/s Atlas Cycle Co. and also for making payment of loan to Punjab National Bank.