Document Fragment View

Matching Fragments

13 Mr.   Nanavati   laid   much   stress   on   the   fact   that   that   what   was  handed over to the complainant was a signed blank cheque leaf by way  of security. According to him, the complainant could not have filled up  the cheque on its own after a period of almost seventeen years according  to his whims and fancies. Mr. Nanavati submitted that the signed blank  cheque   could   be   termed   as   an   incomplete   document   or   inchoate  instrument. He submitted that the complainant had no implied authority  to fill up a signed blank cheque by way of security and present it for  encashment. 

The   section   further   contemplates   that   if   the   holder   having  completed the document negotiates it then the person who by reason of  such negotiation becomes a holder in due course has a right to proceed  against the maker and recover the amount mentioned in the document.  Therefore, the section provides for two rights in respect of two different  persons. One is the right given to the holder of the document, the person  who is in possession of the document, the document being an inchoate  document,   and   that   right   is   the   right   to   complete   it.   The   other   right  conferred is upon the holder in due course, and that right is that even  though   the   holder   in   due   course   might   come   in   possession   of   a  negotiable instrument which was not wholly completed by the maker, he  has the same right against the maker as if he had himself written out the  whole of the document, if the document has been completed by a person  who   has   come   into   possession   of   it   as   contemplated   by   Section   20.  Therefore, a person who permits an incomplete document to go out into  the world by giving  and delivering it to any person, takes the risk of  having   to   discharge   the   liability,   which   may   be   provided   under   the  document by the amount being filled in, to the person who bona fide  and   for   consideration   comes   into   possession   of   that   document.   That  HC-NIC Page 21 of 70 Created On Wed Jul 13 00:57:00 IST 2016 21 of 70 seems to be the scheme of Section 20.

43 If it is only a signed blank cheque leaf that was handed over it  cannot be said to be a paper stamped in accordance with law relating to  the negotiable instruments. As such the contention that, whether  it is  wholly blank or filled up partly making it an incomplete document and  that handing over of the same would give authority to the holder thereof  to make or complete the instrument as the case may be for any amount  specified therein and not exceeding the amount covered by the stamp,  cannot be sustained. So far as a cheque is concerned, if it is a signed  blank cheque leaf it may be filled up showing any amount without any  restriction what so ever and if that be so, how Section 20 of the N.I. Act  can be applied to a case of cheque. But if it is a paper stamped, it can be  filled up showing the amount not exceeding the amount covered by the  stamp. That is the rationale behind why Section 20 is specifically made  applicable to the stamped documents/instruments.